Category: PENSIONS - actuview - the international streaming platform for actuaries

YAI Connect: Moving Europe’s largest DB system to DC – The status and challenges of the new pension system in the Netherlands

Thu, 25 Sep 2025 10:06:51 +0000

The Young Actuaries Initiative invites to its second YAI Connect - by Young Actuaries, for Young Actuaries

In this event, Marit Kosmeijer, a young actuary of 'Koninklijk Actuarieel Genootschap, AG' (Dutch actuarial association), shapes an engaging web session on 'Moving Europe’s largest DB system to DC – The status and challenges of the new pension system in the Netherlands'.

As a trusted advisor to pension fund boards and investment committees, Marit brings first-hand expertise on the sweeping reforms reshaping the Dutch pension landscape. She shares key insights on the transition from Defined Benefit (DB) to Defined Contribution (DC) – one of Europe’s most significant pension overhauls. Marit also contributes her expertise as a member of the Pensions Committee of the Actuarial Association of Europe (AAE).

Whether you’re a young actuary looking to deepen your understanding of pension reforms or eager to connect with peers across Europe – this is a session you won’t want to miss.

Towards Interactive and Transparent Actuarial Modelling

Wed, 24 Sep 2025 14:35:26 +0000

This webinar will introduce calculang, a language for calculations. With actuarial examples like the Actuarial Playground, demos using calculang will show: - Interactive visualisation and instant feedback to explore, interpret and develop actuarial models- Modular model composition to structure and maintain models - Integration with the cloud and on-demand and communicable audit trailsThe session will conclude with reflections about applying calculang to actuarial problems today, and its wider scope to aid harmonization and transparency in models

AFDP 2024: Pensions Benefits and Social Security

Wed, 10 Sep 2025 10:31:26 +0000

The first session of “Pensions” course will be dedicated for the classical Pay-As-You-Go (PAYG) pension systems. PAYG systems work following an intergenerational solidarity, where the contributions paid by the current generation of workers are used to pay the benefits of the current generation of retirees. Such a system is very sensitive to demographic changes, such as longevity and population aging, and is still very popular in developing countries, but constitutes a small share of the multi pillar systems adopted in many Industrialized countries. The first part of the pensions' course will be dedicated to learning further about the financing mechanism of PAYG system, their strengths and weaknesses, and to presenting sustainability analysis cases, in which we consider Algeria as an example. The other types of pension systems, such as the fully funded, the notional account, and the universal systems will be developed in the second session of the course, i.e. Pensions II.

DAVvorOrt | BRSGII - Der Referentenentwurf vom 17. Juni 2025

Mon, 01 Sep 2025 08:32:45 +0000

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The European Actuary No. 43 | Making Sense of Mediation in Insurance

Thu, 28 Aug 2025 15:09:23 +0000

Arnoud Chneiweiss explains the French mediation scheme and advocates for clarity and simplicity in insurance contracts for the benefit of consumers.

Find the full TEA issue here.

Retirement Wealth by Race and Ethnicity

Mon, 18 Aug 2025 07:26:04 +0000

Discover insights from recent research examining how retirement wealth varies across racial and ethnic groups in the United States. This thought-provoking video highlights the disparities, trends, and potential drivers shaping financial security in later life.

Find the report here.
This is just a taste of the expert-led content available through PD Edge Plus. Learn more here.

Aging Nations, Young Potential

Fri, 08 Aug 2025 09:30:48 +0000

This video presents an actuarial solution to global demographic imbalance — linking aging economies like Japan with youth-rich countries like India. The proposed idea introduces a new actuarial field: International Demographic Risk Advisory. Actuaries can price cross-border risks like cultural mismatch, eldercare burnout, and migration dropout to create sustainable, insurable global labor systems. The core solution is a digital pension-matching app that connects surplus Indian workers to Japan’s eldercare needs. It includes risk scoring, cultural fit prediction, and dropout protection — making labor migration measurable, insurable, and mutually beneficial. Both countries win, and actuaries lead the way.

Beyond the Pension Rethinking Retirement Insurance

Fri, 08 Aug 2025 06:32:09 +0000

This talk explores the evolving landscape of retirement insurance in response to increasing longevity and diverse life paths. As people live longer, healthier, and more dynamic lives, traditional retirement models focused mainly on pensions, health coverage, and life insurance are no longer sufficient. The presentation challenges actuaries to rethink retirement not as an endpoint, but as a vibrant new phase of life requiring more holistic support. Emerging needs such as mental well-being, caregiving assistance, long-term care, and safe aging in place demand innovative insurance solutions. The proposed ideas include caregiver salary benefits, wellness-linked incentives, home safety upgrades, and final expense coverage features that reflect the complexity of modern aging. Actuaries are uniquely positioned to lead this transformation by using data, forecasting tools, and inclusive modeling to design products that are not only financially sound but socially meaningful. The call to action emphasizes building forward leveraging actuarial expertise, technology, and creativity to ensure that retirement insurance supports a longer, fuller, and more secure life for all.

Improved Pension System for Austria

Thu, 07 Aug 2025 15:33:13 +0000

Austrias pension system is based on three pillars: "pay as you go" via state, via company and private investments/savings. The most part comes from the state and with the onholding demographic change, the government has to jump in yearly with additional payments to support the system. But the expected number of payments increases year by year, especially with the retirement of the so called "baby boomers". This societal problem (but with different systems) is also present in other countries like Germany. To improve the system I recommend to add a fourth pillar, an obligatory investment system based on the income. The state should offer a default fund and banks, insurance companies and pension funds can offer their own products of which people can choose from. With this approach people can benefit from the compound interest and select products based on their personal risk aversion and preferences. Actuaries can help here by creating such a system and advertising it to the government. Afterwards, modelling, product development and risk management are tasks on which actuaries can work on in the future. With their knowledge, actuaries can have a decisive impact on pension systems and therefore on an important topic for society.

Social Security Reforms in Latin America - Actuarial Guidelines

Wed, 18 Jun 2025 12:26:40 +0000

Latin America is facing the problems of ageing and the results of social security schemes (pensions) based on pay-as-you go basis or individual capitalization. In both cases, respectively problems are arising, due to the negative gap between incomes as contributions and expenditures, and on low replacement rates. My experience in actuarial valuations and pension reforms indicates that there is a need of sound actuarial participation, with elevated level of professionalism and applying ISAP-1 and ISAP-2, with high abilities in communication. Also, negotiation and transparency are important subjects. Different participants, like social and economic sectors, implies a complicate area to achieve an agreement. What actuaries can do? We must work in teams, without losing our identity and professionalism, combining quantitative activity with soft abilities, to obtain consensus and at least, to get a reasonable medium term interim solution. The paper will show guidelines to perform an appropriate work in this social conflictive area of actuarial practice.

Consequences on Measuring Adequacy and Sustainability in Social Security After the Pandemic

Wed, 18 Jun 2025 12:22:54 +0000

Labor markets, typically subject to ageing population, today are sensible also to the implications still deriving from the recent Covid-19 pandemic. In such scenario, it is increasingly challenging to ensure that social security systems continue to meet their objectives of adequacy of benefits and sustainability constraints. Financial sustainability and adequacy of benefits are two sides of the same matter and must be jointly considered. In the medium to long term, unsustainable pension systems may not be able to guarantee enough level of the benefits. At the same time, the financial sustainability, pursued through a compression of the benefits, may be not socially feasible. In this work the so-called Pension Wealth indicator (PW) is used to measure the adequacy on benefits provided by social security schemes, in the light of the after effects of the pandemic with a focus on the Italian workers’ protection system. PW is the ratio between the actual value, on pensionable age, of all the pension payments that are expected to be paid (generally for the entire life) and the last salary received. PW is highly related to the future mortality trends and its study may give useful information on how to face the recent shocks on expectancy of life. PW can be thought as the lump-sum needed to buy an annuity giving the same cash flow as that of a generic annuity. The PW is generally referred to old age pensioners, but the aim of this study is to present a redefinition of PW with reference to specific vulnerable workers: the Italian injured worker broken down by accidents and occupational diseases and by impairment level.

Lessons for South Africa’s Proposed Social Security Retirement Reforms from the Experience of Other Sub-Saharan African Countries

Wed, 18 Jun 2025 12:19:47 +0000

The South African (SA) government intends reforming its social security system, including retirement. Views vary on how to do this. Proposals often consider international experience, but seldom that of fellow African countries. Africa is experiencing demographic change, especially reduced infant mortality, reduced fertility and increasing old age longevity. SA is advanced relative to other African countries, despite high unemployment levels. SA’s informal sector is large relative to developed countries, but smaller than Africa’s norm. African countries have tried different reform approaches. SA’s non-contributory pensions are advanced relative to Africa’s norm. Most African countries have mandatory national schemes; closest SA equivalent is the Unemployment Insurance Fund (UIF). DB design is the norm. These schemes are experiencing financial strain, leading to increased contributions/reduced benefits. SA’s well established occupational retirement funds have experienced significant reforms recently. Occupational fund coverage is not mandatory but is high relative to other African countries, even those with compulsory coverage. SA is new to introducing informal sector contributory pensions. Other countries have tried various approaches without finding perfect solutions. Maximising coverage requires all pension types. Pension reform is iterative, phasing-in change is best. Government should start with incremental improvements. Sequencing of reforms is important, changes at each pension provision level influence what can/should be done at subsequent levels. SA should move towards cost-effective universalisation of non-contributory pensions. African countries’ experience should be considered when targeting informal sector coverage. Compulsory formal sector contributory pensions are recommended. Consider expanding the UIF to cover retirement instead of creating a new scheme.

YAI Connect: Exploring Current Developments in General Insurance and Pensions

Tue, 24 Jun 2025 14:05:02 +0000

The Young Actuaries Initiative invites to its new event series: YAI Connect - by Young Actuaries, for Young Actuaries In the pilot event, young actuaries of 'The Society of Young Actuaries in Ireland' will shape an engaging web session 'Exploring current developments in General Insurance and Pensions'. In the General Insurance segment, we'll navigate the evolving legal landscape, focusing on the Injuries Resolution Board, recent updates to the PIGs, and the implications of ongoing legal challenges. Key topics also include catastrophic injuries, the Occupiers’ Liability Act, and market dynamics across private motor, employers’ liability, and public liability. We’ll also examine trends in transport and their actuarial impact.The Pensions section will provide an up-to-date overview of Defined Contribution schemes, with a focus on Master Trusts—highlighting their benefits, drawbacks, and what lies ahead. We’ll review the Standard Fund Threshold, explore upcoming changes to PRSAs, and discuss recent improvements in Defined Benefit funding levels. The session concludes with a look at emerging investment and risk management trends shaping pension strategies today. Whether you're working in GI, pensions, or simply keen to stay informed, this session offers valuable insights tailored for young actuaries.

Life Insurance Companies: Product Design, Marketing, and Investment (Gauss Prize Young Academics 2024)

Fri, 13 Jun 2025 14:36:36 +0000

Dr. Yusha Chen from Johannes Gutenberg University Mainz has been awarded one of this year's two GAUSS Prizes for Young Academics for her dissertation “Life Insurance Companies: Product Design, Marketing, and Investment.“ In her research, she analyzes key aspects of product design and capital investment for life insurance companies and provides valuable impetus for strategic corporate management. “The work consists of several papers already published in high-ranking journals,” explains the prize committee. “It impressively examines various innovative aspects of pension product design, from the inclusion of long-term care risk cover to the use of ESG investments and tontines instead of annuities.”

Insuring the Future: Climate Change Scenarios and Pensions for Different Cohorts

Thu, 12 Jun 2025 09:10:27 +0000

Climate change is reshaping the financial risk environment for insurers and long-term financial institutions, introducing new uncertainties that challenge traditional models. Pension funds, with their long-term investment horizons, are particularly exposed to the financial impacts of climate transitions. Designed to provide income in retirement, these funds play a key role in supporting public policy goals around financial security. This seminar will begin with a general overview of how climate change can affect pension systems before focusing on the implications of four specific climate scenarios—Current Policies, Below 2°C, Net Zero 2050, and Delayed Transition—for pension outcomes across generational cohorts.

KI – Konkurrenz für Aktuare?

Tue, 27 May 2025 09:07:40 +0000

Die zunehmende Integration von Künstlicher Intelligenz (KI) in der Versicherungs- und Finanzbranche stellt die Rolle der Aktuare vor neue Herausforderungen. Einerseits ermöglicht KI durch leistungsstarke Algorithmen, maschinelles Lernen und automatisierte Datenanalysen eine effizientere Risikobewertung, Prämienkalkulation und Schadenprognose. Diese technologischen Fortschritte könnten Teile traditioneller aktuarieller Tätigkeiten ersetzen und die Nachfrage nach manuellen Berechnungen verringern. Andererseits bietet KI eine wertvolle Unterstützung, indem sie komplexe Datenmuster erkennt, Prognosegenauigkeit verbessert und repetitive Aufgaben automatisiert. Dadurch gewinnen Aktuare mehr Zeit für strategische Analysen, Modellvalidierung und kreative Problemlösungen. Zudem bleibt die menschliche Expertise essenziell für die Interpretation von KI-generierten Ergebnissen sowie die ethische und regulatorische Einordnung. In unserem Vortrag möchten wir daher anhand von Beispielen aus der Praxis einen Eindruck vermitteln, inwieweit die KI bereits in den Arbeitsalltag von Aktuaren integriert werden kann, welche Aufgaben den Aktuaren abgenommen werden und in welchen Bereichen weiterhin die (menschlichen) aktuariellen Fähigkeiten eine essenzielle Bedeutung haben.

Künstliche Intelligenz in der betrieblichen Altersversorgung - Smarter verwalten

Tue, 27 May 2025 08:43:06 +0000

Die betriebliche Altersversorgung (bAV) steht vor zunehmenden administrativen Herausforderungen, insbesondere im Hinblick auf die Bewältigung des demografischen Wandels, komplexe Prozesse und steigende Serviceanforderungen im Bereich der Member Services. Künstliche Intelligenz (KI) bietet hier innovative Lösungen, um Effizienz zu steigern und den Member Service nachhaltig zu verbessern. In diesem Vortrag beleuchten wir die Potenziale von KI in der bAV-Verwaltung, zeigen Anwendungsbeispiele auf und diskutieren, ob KI die Verwaltung smarter und effizienter gestalten kann.

Allgemein anerkannte Sterbetafeln in der bAV: Wo stehen wir? Wie geht es weiter? - Ein Bericht aus der Facharbeit des FAV

Tue, 27 May 2025 08:18:15 +0000

Die HEUBECK-Richttafeln 2018 G wurden im Jahr 2018 veröffentlicht und sind seitdem als biometrische Rechnungsgrundlagen zur Bewertung von Pensionsverpflichtungen allgemein anerkannt. Die Annahmen zur künftigen Veränderung der Sterblichkeiten wurden aus den Allgemeinen Sterbetafeln des statistischen Bundesamtes (Destatis) für Deutschland abgeleitet. Grundlage waren die durchschnittlichen einjährigen Sterblichkeitsverbesserungen zwischen den beiden vorangegangenen Volkszählungen in den Jahren 1987 und 2011. Der Vortrag setzt sich mit der Frage auseinander, wie sich die tatsächlichen einjährigen Sterblichkeitsveränderungen seit 2011 im Vergleich zur angenommenen Sterblichkeitsverbesserung entwickelt haben und wie diese Erkenntnisse aus Sicht der Arbeitsgruppe „Biometrische Rechnungsgrundlagen bei Arbeitgeberverpflichtungen“ des Fachausschusses Altersversorgung der DAV im Hinblick auf die künftige Entwicklung einzuordnen sind. Im Ergebnis wird dargelegt, dass die tatsächliche Entwicklung der jüngsten Vergangenheit hinter der angenommenen Sterblichkeitsverbesserung deutlich zurückbleibt, aufgrund der Zäsur der Corona-Jahre für die fundierte Einschätzung der künftigen Entwicklung jedoch – ausgehend von dem ersten Nach-Corona-Jahr 2023 – weitere Beobachtungsjahre erforderlich sind. Insbesondere vor diesem Hintergrund hält die Arbeitsgruppe ein Update der Richttafeln aus aktuarieller Sicht derzeit (noch) nicht für erforderlich.

Sterblichkeitstrends und sozioökonomische Faktoren aus wissenschaftlicher Sicht

Tue, 27 May 2025 07:33:37 +0000

Seit den 70er Jahren haben wir in Westeuropa kontinuierliche Verbesserungen der Sterblichkeit beobachtet, die zu einem stetigen Anstieg der Lebenserwartung geführt haben. Diese Verbesserungen sind von Jahr zu Jahr mit einer fast konstanten altersabhängigen Rate eingetreten, bis sich dann dieser Trend seit ungefähr 2010 in einigen Ländern stark abgeschwächt hat. Die aus dieser Trendveränderung resultierende Unsicherheit wurde durch die Covidpandemie weiter verstärkt. In diesem Vortrag werden wir Ursachen der Trendveränderung besprechen. Insbesondere werden wir spezifische Sterblichkeitsraten für bestimmte Todesursachen betrachten und untersuchen, wie diese genutzt werden können, um die Entwicklungen der letzten Jahre zu erklären und Szenarien für die nächsten Jahre zu erstellen. Unterschiedliche Trends in verschiedenen sozioökonomischen Gruppen werden wir ebenfalls kurz besprechen.

Information zum neuen Spezialwissen Rechnungslegung

Tue, 27 May 2025 06:43:32 +0000

Das Fach Spezialwissen Rechnungslegung wird seit 2024 neu angeboten. Wir sprechen über die Beweggründe, die zur Einführung des Faches geführt haben, die Zielgruppe und stellen seine Inhalte vor. Darüber hinaus gehen wir darauf ein, dass einzelne Module oder das gesamte Spezialwissen auch zur Weiterbildung genutzt werden können.

EIOPA Stresstest für EbAV 2025

Tue, 27 May 2025 06:31:39 +0000

EIOPA hat den Stresstest am 7. April 2025 gestartet. Der Stresstest befasst sich mit den Liquiditätsrisiken der EbAV. Der Vortrag wird auf die Methoden und die Szenarien des Stresstests eingehen. EIOPA wird die Ergebnisse des Stresstests voraussichtlich im Dezember 2025 veröffentlichen.

Investmentstrategien zur Absicherung von Pensionsrisiken im Spannungsfeld zwischen HGB und IFRS

Tue, 27 May 2025 06:14:36 +0000

Die Präsentation beleuchtet die Herausforderungen und Zielkonflikte beim Pension DeRisking im Kontext der Anlagestrategie von Pensionsvermögen nach den unterschiedlichen Rechnungslegungsstandards IFRS und HGB. Hierbei wird auf traditionelle Dabei werden unter anderem folgende Fragestellungen behandelt: - Was versteht man unter Pension De-Risking? - Welche grundlegenden Zielsetzungen lassen sich bei der Kapitalanlage von Pensionsvermögen unterscheiden? - Inwiefern beeinflussen Zielsetzung und Rechnungslegungsstandards die Kapitalanlagestrategie von Pensionsvermögen?- Welche Ansätze existieren, um Zielkonflikte zu mildern und die Kapitalanlagestrategie entsprechend anzupassen? Ein zentrales Spannungsfeld entsteht durch die divergierenden Bewertungsvorgaben von IFRS und HGB, insbesondere im Hinblick auf den jeweils anzusetzenden Rechnungszins. Während unter HGB ein geglätteter 10-Jahresdurchschnittszins verwendet wird, basiert der IFRS-Zins auf aktuellen Marktwerten hochwertiger, langlaufender Unternehmensanleihen. Dies führt zu unterschiedlichen Auswirkungen auf die Bewertung der Verpflichtungen und die Eignung bestimmter Anlagestrategien. Anleihestrategien mit langer Duration gelten aus IFRS-Perspektive i.d.R. als risikoärmer, können jedoch unter HGB zu einer erhöhten Volatilität des Deckungsgrades führen. Da die HGB-Bilanz auch maßgeblich für die Beurteilung der Solvenz und der Ausschüttungsfähigkeit ist, sollten auch IFRS-Bilanzierer deren Auswirkungen berücksichtigen. Anhand einer vereinfachten Fallstudie wird dargestellt, wie Versorgungseinrichtungen durch den Einsatz von Sensitivitätsanalysen sowie einer differenzierten Steuerung der Kapitalanlagestrategie die bilanziellen Auswirkungen unterschiedlicher Rechnungslegungsvorschriften – insbesondere im Hinblick auf den Rechnungszins – adressieren können. Im Rahmen der Analyse wird zudem der Effizienzgewinn im Hinblick auf die operative Umsetzung und das Risikomanagement aufgezeigt.

Nicht-Kapitaldeckung - Erfahrungen, Überlegungen, Gefühle

Tue, 27 May 2025 05:56:59 +0000

In dem Vortrag soll das Konzept der (Nicht-)Kapitaldeckung vom Grundsatz her betrachtet werden. Die Bedeutungen der üblicherweise verwendeten Fachbegriffe (Kapital, Umlage, Beitrag, Barwert, Rückstellung, DBO, Pension, Rente …) werden erörtert und eingeordnet. Die Besonderheit von Konzepten für eine Finanzierung, die planmäßig nicht kapitalgedeckt sein bzw. bleiben soll, wird herausgestellt. Die verschiedenen Finanzierungsverfahren einer planmäßigen Nicht-Kapitaldeckung werden im Hinblick auf die Entwicklung des Finanzierungsgrades eingeordnet und miteinander verglichen. Die Versicherungsmathematik in der Nicht-Kapitaldeckung ist ein spannendes Betätigungsfeld, die theoretischen Grundlagen und deren sachgerechte Umsetzung können noch ausgebaut werden. Es wird ein Überblick über den derzeitigen Stand gegeben. Gerade in dem Bereich der Nicht-Kapitaldeckung ist zur Vermittlung unseres Fachwissens eine klare und einfache Kommunikation unbedingt erforderlich, aber eben auch sehr anspruchsvoll. Der Vortragende berichtet aus seinen 20-jährigen Erfahrungen und Erlebnissen mit Menschen, deren Zuständigkeit sich im Bereich der Nicht-Kapitaldeckung bewegt.

Riester Produktgestaltung und Auswirkungen für Bausparkassen

Mon, 26 May 2025 09:04:29 +0000

Der Vortrag stellt die Entwicklung des Bestandes an Riesterverträgen sowie potentielle Weiterentwicklungsmöglichkeiten dar. Hierbei wird der Schwerpunkt auf die Anbietergruppe Bausparkassen gelegt. Ausgehend vom Ergebnisbericht der Fokusgruppe private Altersvorsorge, dem Gesetzentwurfs aus Dezember 2024 und dem aktuellen Koalitionsvertrag werden Auswirkungen auf die Produktgestaltung und die Geschäftsprozesse für Bausparkassen aufgezeigt, sowie vereinfachte Cashflow Betrachtungen skizziert.

Construction des hypothèses Best Estimate biométriques pour un produit de Réassurance de dépendance (Long-Term care) : Calcul de provision mathématique de rente et estimation des IBNR

Wed, 21 May 2025 06:29:51 +0000

L’augmentation de l’espérance de vie, couplée au vieillissement de la génération du baby-boom, entraîne une hausse du nombre de personnes âgées dépendantes. Par ailleurs, les dernières décennies ont vu croître les cas d’enfants en état de dépendance en raison de troubles mentaux comme l’autisme. Face à ces défis, les assureurs jouent un rôle crucial en proposant des couvertures adaptées, mais ils rencontrent des difficultés en raison de la complexité de ce risque émergent. L’absence de maîtrise technique conduit souvent au recours à la réassurance pour atténuer les risques et bénéficier de l’expertise des réassureurs. Ce mémoire s’inscrit dans le cadre d’un appel d’offre d’un réassureur international sur le calcul des provisions techniques d’un produit dépendance en run-off commercialisé hors Union européenne. L’objectif est d’évaluer la suffisance des provisions et leur conformité réglementaire. La démarche inclut la détermination des lois de maintien pour le calcul des provisions mathématiques pour rente et des IBNR pour les sinistres déclarés tardivement. Le premier chapitre expose le contexte de la dépendance et l’intérêt de la réassurance, ainsi que les principes de provisionnement. La seconde partie se concentre sur l’analyse des données, en détaillant les caractéristiques du produit, qui offre une couverture limitée à 60 mois dès la naissance. Le troisième chapitre modélise la dépendance à l’aide de l’estimateur de Kaplan-Meier, de la régression de Cox, et d’un modèle multi-états intégrant les transitions entre dépendance, validité et décès. Le quatrième chapitre présente les méthodes de calcul des IBNR, incluant la méthode Chain Ladder et les approches stochastiques de Mack et de Bootstrap ODP. En conclusion, la somme des provisions mathématiques et des IBNR permet de déterminer les montants des provisions techniques nécessaires, assurant ainsi la conformité réglementaire et la gestion optimale du produit dépendance.